Goud is een goede belegging. Overal lees je dat het goud op zijn laagste koers staat van de afgelopen 5 jaar. Als verklaring geven de analisten de afgewende Grexit, maar ook de beurscrash in China.
Toch lezen we op allerlei websites heuse doemscenario’s waarbij we binnenkort de moeder van alle beurcrashes mogen verwachten en het geld vrijwel waardeloos zal worden. Waarna er steeds één oplossing naar voor wordt geschoven: goud. Goud is de rots in de branding, met als belangrijke argumenten:
- goud beschermt tegen beurscrashes en ander financieel onheil
- goud beschermt tegen inflatie
- goud is een defensieve belegging
Maar is goud nu effectief dé belegging die je als goede huisvader en defensieve belegger moet in portefeuille hebben?
Goud de afgelopen jaren
Hiernaast vind je de koers van goud over de laatste 5 jaar, goudprijs in euro. Deze “live” grafiek wordt aangeboden door goldprice.org.
Sinds 2012 lijkt goud wel over zijn hoogtepunt heen en de laatste dagen heeft goud opnieuw een flinke daling ingezet.
De stijging in de grafiek rond begin 2015 is overigens geen stijging van de goudprijs zelf, want in een grafiek in USD zie je die stijging niet. Ze is puur te wijten aan de verzwakking van de EUR t.o.v. de USD. Het toont maar aan dat de goudprijs in EUR toch wel iets anders is dan die in USD, en dat nieuwsberichten zelden daarmee rekening houden. Vanuit Europees oogpunt zit de goudprijs nog niet op zijn laagste punt in de afgelopen 5 jaar.
En de toekomst ?
Neen, ik ga me niet wagen aan enige voorspelling. Als je het aan de financiële experten vraagt, dan zal je voor iedere expert die een stijging verwacht wel een andere expert vinden die het omgekeerde beweert. Maar in feite gaat dit artikel daar niet over.
Een les uit het verleden
Wijze mensen trekken lessen uit het verleden. Daarom kijken we even verder in de tijd terug. Bekijk even deze curve, die de goudprijs in dollar weerspiegelt sinds 1975
Beschermt goud tegen beurscrashes?
In de rode cirkels heb ik enkele beurscrashes aangegeven: de crash van 1987, 1998, 2000-2001 en 2008.
Indien goud zou beschermen tegen beurscrashes, dan zouden we steeds een flinke stijging zien tijdens en na een beurscrash. Alle mensen vluchten dan immers (in theorie) in goud en doen de koersen sterk stijgen.
In 1987 zien we een een kleine piek, maar de opbouw daarvan is grotendeels voorafgaand aan de crash. Na de crash gaat die koers terug de dieperik in. In 1998 en 2000-2001 kunnen we met de beste wil geen stijging zien. In 2008 zien we opnieuw een piek, maar daarna ook een daling naarmate de crash zich in de loop van het jaar verder doorzette. Goud compenseerde dus de dalende beurskoersen niet.
Op basis van het verleden zijn er dus geen overtuigende bewijzen dat goud een veilige haven is in turbulente tijden. In het beste geval houdt het zijn waarde, maar dat doen een heleboel andere assets ook.
Beschermt goud tegen hoge inflatie?
Wie in 1980 goud kocht, betaalde daar $850 voor. Kort daarna daalde de koers met ruim 66% en de jaren daarop volgenden enkel heftige schommelingen. De beleggers van 1980 hebben vervolgens ruim 25 jaar moeten wachten voor ze terug op hun beginkoers zaten.
Maar nu is $850 natuurlijk veel minder waard dan in 1980. Vooral in de jaren 80 en 90 was die inflatie erg hoog en is het geld minder waard geworden.
De waarde van $850 in 1980 komt in feite overeen met meer dan $2000, uitgedrukt in huidig geld. Om een goede vergelijking tussen nu en toen mogelijk te maken, moeten we de goud grafiek aan de inflatie aanpassen en dat ziet er dan zo uit:
Hieruit concluderen we dat de goudbelegger uit 1980 anno 2015 nog altijd op verlies staat. Bovendien gaf goud tussen 1980 en 2000 geen enkele bescherming tegen inflatie, want anders zou deze inflatie gecorrigeerde grafiek nooit in dalende lijn gaan.
Net in de periode dat de inflatie torenhoog was, nam de waarde van goud relatief gezien af, i.p.v. toe te nemen.
Ook hier is er dus geen historisch bewijs dat goud hoge inflatie compenseert. Integendeel, je zou zelfs het omgekeerde kunnen concluderen.
De goudkever
De argumenten die door voor- en tegenstanders gebruikt worden van goud, lijken vaak meer op emotie dan op realiteit gebaseerd te zijn. Let ook op de woordenschat die men hanteert: men gelooft in goud.
Sommige radicale voorstanders, de goudkevers, proberen via allerlei boekjes, websites en filmpjes de mensen grote schrik aan te jagen opdat ze maar in goud zouden investeren. Soms moet je zelfs betalen om die boodschap te mogen lezen.
De afgelopen jaren voorspellen de goudkevers dat de beurzen gaan crashen, de inflatie door het dak zal gaan en het geld waardeloos wordt. Ieder jaar opnieuw brengt men de boodschap: ok, goud is vorig jaar opnieuw gedaald, maar de Grote Stijging is voor Heel Binnenkort. Echt Waar.
Dat er nog wel eens een grote beurscrash op ons afkomt, dat is een zekerheid, de rest valt nog te bezien. Maar of goud daarvoor nu dé oplossing is? Het verleden toon dit alvast niet aan.
Conclusie
De defensieve belegger verwacht dat zijn investeringen geen al te grote waardedalingen kennen, en wil binnen een redelijke termijn zijn kapitaal terugverdienen. Het verleden toont aan dat goud duidelijk niet voldoet aan deze randvoorwaarden: je kan er grote verliezen mee lijden en dan moet je soms tientallen jaren wachten voor je die waarde terug krijgt.
Bovendien lijken de voornaamste argumenten van de goudkevers vals. We zien geen enkel bewijs dat goud in de afgelopen decennia beschermde tegen beurscrashes noch tegen inflatie.
Is goud dan een slechte belegging ? Voor de defensieve belegger is het duidelijk oppassen geblazen, want investeren in goud heeft weinig te maken met beleggen en is eerder speculeren. Het lijkt dus eerder voor de ervaren belegger voorbehouden.
Wat zijn dan de alternatieven voor een rechtstreekse belegging in goud? Sommige wereldwijde mixfondsen hebben goud in hun portefeuille. Dat is een goede manier om met weinig kennis toch in goud te beleggen, maar dan beheerd door de expertise van de fondsmanager én vooral met mate.
Fysiek goud of zilver kopen? Bij Europese GoudStandaard, één van de grootste edelmetaalbedrijven in Europa, bent u aan het juiste adres.
Komono horloges heren gezocht? Les Folies de Sofie is verdeler van Komono zonnebrillen en Komono horloges zowel voor dames als heren.